미국 주식 목표주가 구하는 법

실적치가 나왔으니 보유종목, 관심종목의 주가를 산출해보자.

산출하는 이유는 이러하다.

1. 보유하진 않았으나 관심중인 종목의 진입시점을 잡기 위해.

2. 보유중인 종목의 매도, 추가매수, 중립 포지션을 잡기 위해.

1 의 경우 현재주가보다 적정주가가 낮다면 당연히 매수다 풀매수.

2 의경우 현재주가가 적정주가보다 낮다면 역시 추가매수또는 포트 비중 고려해 중립을 지켜도 된다.

현재주가가 적정주가보다 비싸다면 물타기를 하거나 관망해도 좋겠지. 풀매도 해서 포트 리밸런싱 하던가.

현재주가가 적정주가보다 낮다면 적정주가는 목표주가가 된다.

목표주가가 됬을시점에 매도하는 것이 익절이다.

단, 여기서 알아볼 적정주가 산출은 per, eps을 활용한 것으로서 기업의 현재 실적만 가지고 판단하는 것이다.

미국에 치타우리 종족이 떨어지거나 운석이 떨어지는 일이 없는이상 망하지 않을 종목들은 결국 우상향한다. 이런 종목들의 단지 현재 실적만 가지고 매도하는 것은 나를 포함한 대다수의 이상적인 투자방식과는 맞지 않을 수도 있다.

또 다음분기되면 목표주가가 상향되는 종목이 장기적으로 우상향 하는 기업일테니 일단 이정도만 알아두고 알아서 판단하고..

계산법을 알아보자.

기본 공식

PE = 주가/EPS
고로

주가= EPS*PE

굉장히 보수적이게 목표주가 산출하는 법은 이를 기초로한다.

1. 공개된 이번 분기 순이익을 구한다.

2. 인베스팅, 야후 파이낸스나 기업 IR홈페이지에서 5년치 순이익 자료를 확보한다.(년수는 자기 마음이다. 10년으로 해도되지만 5년도 충분하다 판단.)

3. 성장률을 구하자.

4. ((기말의 순이익-기초의 순이익)/기초의 순이익)*100 이 순이익 성장률이다.

이번 분기의 순이익이 기말일것이고 지난분기 순이익이 기초의 순이익이다.

엑셀 RATE 함수를 이요해 5년치를 한번에 정리할수 있다. 이렇게 하면 이 기업의 성장률이 나오다. -나오는 기업 들고 있는 흑우없제?

5.산출한 성장률을 이번분기 순이익에 곱한다. 그리고 이번분기 순이익에 더해준다.= 다음분기 예상 순이익이다.

6. 다음분기 예상순이익은 EPS를 산출할 수 있다. EPS는 순이익/발행주식수(정확히는 유통주식수) 이기 때문.

7. 예상 EPS를 5년치 평균 PE에 곱한다.

8. 목표주가 산출 끝. 쉽네요.

귀찮으면 그냥 증권사가 내놓은 예상 EPS에 PE곱하던가.

예제로 오늘 떡상한 애플 목표주가 구해보았다.

애플 12개월 평균 PE는 13

오늘 발표난 EPS는 4.18

일단 EPS 는 4분기까지 구해야한다.

지난 4분기를 일단 구해보았음 5년치는 해야하겠지만 귀찮으니까 애플 관심종목도 아니고

2018 한해 EPS가 계산해보니까 대충

12.16이네?

굉장히 낮게잡아도 

158달러가 나온다. 어제 종가보단 훨씬 높은.

일년치로만 구했고 성장률은 쓰지도 않았다.

PE를 5년 평균에 가까운 19로 잡으면 240까지도 목표주가를 잡을수 있다.